今年的第三股风正吹向被低估的大金金融和基础设施相关制造业

上证指数本周下跌0.02%下周a股将如何运行我们总结了各大机构的最新投资策略，供投资者参考

海通证券:今年的第三股风正吹向被低估的大金金融和基础设施相关制造业。

今年市场上有两种风3月底到7月的新能源产业链是因为新能源汽车销量超预期，7月底到现在的资源存量是因为产品价格快速上涨第三股风已经到来，稳增长政策得到推进，中美关系呈现积极信号与大金金融和基础设施相关的制造业有望受益吸取历史教训，牛市高点的特点是开心，等待:硬科技，大金融，基建相关制造业

郭俊策略:结构性扰动而非系统性风险持股正等待10月行情。

自7月底以来，a股市场不仅指数中枢大幅上涨，而且连续46个交易日出现万亿美元成交表现此时市场上，新的力量和范式正在酝酿1)国内消费，房地产等数据持续走弱，经济下行预期方向成为共识特别是，中低收入群体资产负债表上的压力将促进广义货币向广义信贷的传导和扩散2)能源消费双控背景下，原材料涨价对中下游企业利润的挤压短期内难以缓解，但考虑到稳定增长与稳定就业的边界，限产政策与供需矛盾最突出的时候即将过去3)海外方面，虽然美联储锥度的步伐逐渐逼近，但美股在充分预期的背景下很难受到明显冲击考虑到国内外货币政策的阶段性差异，国内股票市场更加内生伴随着中美关系的缓和，G20峰会的临近，以及国内风险事件的有序处理，分母一方逐渐做出努力，按预期进行修正建议假期持股，等待10月行情上涨

:长假前后的郭盛战略布局。

十一假期前后股市表现有哪些特点回顾过去15年的市场表现，我们发现:1，长假前市场通常偏弱，尤其是长假附近一周，各宽基指数表现低迷，以震荡盘整为主，2.长假回归后，股市的涨幅和胜率都大幅提升十一大后一周，股指收涨，胜率80—90%，平均涨幅约2—3%3.如果时间窗口延长到一个月，长假后各指标的输赢比例会降低到70—80%，但权重指标的平均涨幅会进一步提高到3—5%

广东发展战略大趋势判断:从节前趋势回溯测试和三季报中选择机会。

下周，a股将迎来国庆前的最后一个交易日根据历史回溯测试，国庆前一周深交所指数和创业板指数上涨的概率为60%，上证指数上涨的概率为40%从行业来看，近十年国庆前一周上涨概率较高的板块包括汽车，农林牧渔，矿业，电子，食品饮料，医药生物，休闲服务，国防军工等，上涨概率均高于60%其中，食品饮料和汽车板块近十年来在国庆前一周分别平均上涨0.97%和0.92%，主要是因为即将到来的国庆假期，这是传统的消费旺季，直接惠及大消费板块

前海策略:从估值切换转向冬季躁动。

展望四季度，伴随着货币环境趋于宽松和商业银行信贷供给加速，宏观流动性

股票周期的调整并没有超出我们的预期，交易风险已经释放调整后，我们之前强调的波动管理的必要性也降低了下一个场景，无论是双控整改还是需求恢复，都会带来机会调整结构，定期持股庆祝国庆推荐订单及相关效益目标为:首，全球及国内需求回升，原油链，化纤(新凤鸣)，铜(紫金矿业)，银行(江苏银行)，航空(国航)，造船(中国船舶)，二是能源转型下全球长期滞涨格局的品种有:券商(兴业证券)，钢铁(新钢)，煤炭(兖州煤业)，黄金，三是新格局下，公用事业估值将修复:电力(华能国际)和房地产(保利发展)

邢正战略张启珍团队:聚焦科技创新与人心。

特别是今年二季度以来，市场整体处于存量博弈状态资金在各个板块来回涌动，带来风格的快速轮换和切换在此之前的7月，在经历大幅上涨后，新能源，半导体，军工，科创等高景气轨道的交易拥堵也明显加剧因此，我们在科技创新板块提出了夏季防止过热，底部的顶部，以及长牛的颠簸期当前，是时候逢低布局，聚焦科技创新了

中信证券:四季度加强价值配置布局。

加快风格切换，淡化短线游戏，加强价值配置，布局四季度市场一是能源消费双控约束下的电力生产约束无处不在，抑制了供给侧预期，房地产信贷重建影响房地产建安投资，抑制需求侧预期，市场对经济增长预期下调二是预计政策反应较快，整顿限电限产速度加快，保供稳价政策效果逐步显现，缓解基本面预期，四季度国内经济运行好于三季度三是宏观流动性仍处于阶段性充裕的窗口期伴随着地方房地产信贷风险的释放，宏观流动性将更加宽松预计第四季度整体减持将于10月生效配置方面，建议继续把握风格切换，淡化短线博弈，加强价值配置，在价值板块布局消费，医药等景气板块，在制造，科技板块选择第三季报有望超预期的机械，军工，半导体，锂电池

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