盈康生命公告并购苏州广慈医院最新进展

10月18日，盈康生命披露了关于并购苏州广慈项目的最新进展。

最新方案显示，本次调整主要为业绩承诺期及股权转让对价支付方式的进一步调整和细化，业绩承诺期延伸至4年，较法规要求多承诺1年，并且业绩承诺期合计净利润覆盖交易作价比例为48%，远超近期同行业可比交易案例的平均水平。支付方式也做出相应调整，保持分期付款安排，并将剩余49%与未来4年业绩实现一一对应，每年支付金额等于或大于前一年标的公司业绩承诺金额，有利于保护上市公司利益。

根据9月底披露的《重大资产购买暨关联交易报告书(四次修订稿)》，大股东主动下调交易作价至4.5亿元，而标的资产的评估值维持不变，仍为6.31亿元。开源证券10月8日发布研究报告称，维持盈康人寿买入评级。此举将有利于推动并购交易顺利落地，同时也将充分保障上市公司及中小股东权益。

根据方案中披露的最新财务数据，2021年上半年，苏州广慈医院的收入和扣非净利润都超出预测水平，收入较去年同期增长约40%，一定程度上印证了业绩预测的可实现性。。

市场人士分析，长期来看，苏州广慈的肿瘤诊疗服务在当地具备较强的专业性和稀缺性，具有较强的市场竞争力；本次交易完成后，上市公司在肿瘤医疗服务领域的市场占有率与业务规模将进一步扩大和提升，此次收购也有助于实现自身的业务协同。风险：苏州广慈盘整进度不及预期，伽玛刀销量不及预期。

华泰证券研报表示，国内肿瘤服务从需求端来看，人口老龄化致癌症发病率上升；从供给端来看，每百万人放疗设备数量较少，肿瘤科床位缺乏。评级理由主要包括：1)优化苏州广慈收购方案，充分保障中小投资者利益；2)苏州广慈医院在当地口碑效应较强，放疗业务有望成为新的利润增长点；3)继续推进“1Nn”战略，计划收购运城医院，完善全国布局。随着放疗渗透率提高及国家对放疗设备配置规划，服务市场存在较大供需缺口，公司有望直接受益。

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