大部分标的的估值又回到不错的估值水平可以提前开始布局

如果你看到某一行业的基本面开始走好，并反映到最新的财务数据里，股价却开始掉头向下，你不必惊讶，因为哪可能是超前布局的资金在获利出逃。

市场已经博弈到什么程度很多大资金越来越往前布局，防止被别人砸盘套在山岗上昨天，一个有关投资圈超前布局的段子广为流传

比如，猪肉价格一路下跌，猪肉股已经上涨好几波了还有，很多产品价格一直在涨，股票却一路被锤，比如锂，稀土等，因为他们预期价格早晚要跌，不管是一年后，还是两年后

一场针对确定性的围猎

在一场面向投资人的路演中，一位85后的基金经理一边在房间中来回踱步，一边口若悬河推荐他看好的行业和板块面对精心准备的PPT，他只有离开固定的演讲席，才能让自己的思绪四散

相比百亿级的明星基金经理，这位看起来风度翩翩的中生代基金经理尽管管理规模有限，但在路演中，他从不避讳对某些行业和赛道的看好，也从不会发表任何模棱两可的观点。

我们不只懂白酒和龙头白马，我们大量的精力，资源，方向都放在了黑马和新赛道的捕捉上，都放在不是躺赢打法上，而是看到了往前看，往前跑的打法上，这是我们最大的不同他称

在他看来，2022年将是消费板块的反转年，有望迎来相对比较可观的行情，中小市值有望表现更佳而在其中，最大的进攻方向可能来自必选消费里的二，三线中小市值公司

一句话，他希望给投资者提供消费上行时更犀利的进攻型投资利器哪些股票，最值得期待他将PPT翻到了下一页，这张图表所列的十多家上市公司均在2021年跌幅较大，因而上升空间也较大

随后，在与投资人的互动环节，一位投资人针对某只猪肉概念的个股，询问这位基金经理的看法尽管他不便对个股做太多表态，但他对所在的猪肉赛道表示相当看好

过去一年，生猪指数从29000点跌到了13000点，跌幅超60%，现在是猪肉股的至暗时刻，明年几乎可以肯定，猪肉股会迎来业绩和估值的双重利好！他举例称。沙炜:展望四季度，我们认为在宏观经济底部和政策预期明朗之前，由于基本面预期不稳但流动性确定宽裕，市场整体和各板块之间会保持高波动状态。。

在这位85后基金经理看来，大部分标的的估值又回到不错的估值水平，所以可以提前开始布局而在其中，必选消费不受宏观经济影响，是长期稳定的方向，在提价的基础上2022年有望会出现全面性的业绩爆发

概率思维是他迥异于其他基金经理的关键词在他看来，确定性思维代表的是对一个个股做非常深入的研究，研究完毕之后，重仓买入，长期持有，基本上没有什么换手

超前布局越来越卷了

从茅指数到宁时代，面对2022年开年市场连续调整，基金经理们的逻辑也开始生变，不再迷恋当下如日中天的赛道，开始寻找未来依稀可见的确定性。待市场对经济底部确认，会相应的出现较大的反弹机会。

尽管这种确定性，尚未得到财务数据的验证，甚至基本面也未得到明显的改观，仅仅可以确定的一个有效信息是，它的价格比之前的高点低了很多，向上空间理论上大于了向下空间。

不知不觉间，距离上述85后基金经理的路演已有几周时间翻盘他路演时提到的几只猪肉股，有的已经从最低时反弹了近四成，但与之相关的生猪价格，却依然未能走出底部区域

本周以来，在市场依旧低迷的大盘下，猪肉股却意外大涨，甚至数只股票封住涨停以唐人神为例，前日涨停龙虎榜数据中，买入席位中有三家机构和一只深股通，卖出席位中仅有一个机构专用席位

基本面未有任何改观，现货价格低迷不振，股价却火爆异常，从底部涨了好几波类似的案例除了猪肉和猪肉股，也包括房价和房地产股，以及电影票房和电影股

以房地产龙头保利发展为例，受房地产政策预期放松影响，在去年8月初跌至最低点9.03元至今，该股已经几波上涨，1月11日，该股盘中最高涨至17.08元，距离翻番仅一步之遥同理，电影龙头股光线传媒也从底部反弹了40%左右

过去几个月，房地产行业风声鹤唳，一次次房地产放松传闻，又一次次落空，销售数据陷入冰点，目前未有回暖迹象，但龙头的股价却再也见不到至暗时刻的最低点了。

只要预期价格总会上涨的，不管是半年后，还是一年后，就有资金提前埋伏进去炒有人总结称，只要看到了一些依稀的确定性，都会引发机构的超前埋伏，毕竟先下手为强，后下手遭殃！

类似的现象还有，很多产品价格一直在涨，股票却一路被锤，比如锂，稀土等，因为他们预期价格早晚要跌，不管是一年后，还是两年后或许这也能解释大家都看好新能源赛道，最近股价却跌跌不休了

于是有人开始反思——当一个市场无视行业现状，都拼命在往前布局博弈的时候，甚至提前一年以上布局，很难说这种市场是正常状态的不健康的市场，走的远吗

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