强劲基本面支撑下仍具备板块性的投资机会

诺德基金高级研究员阎安琪

从国内市场出发，我们一方面关注到上周的广州车展，各主机厂的高端车型集中亮相，产品向上升级的大趋势再次明确当前汽车的电动化，智能化耦合式发展，为市场提供了更清洁，更贴近用户需求的产品参照消费电子发展路径，我们认为在市场上优质供给不断涌现的情况下，智能新能源汽车渗透率会加速提升，继续看好明年的新能源汽车销量能够大幅增长

另一方面，工信部发布《锂离子电池行业规范条件》，其中对电池能量密度做出指引，意在引导行业高质量发展，减少产能盲目扩充我们认为行业龙头公司在技术上具有较强的领先性，产品指标符合工信部要求，有利于在未来竞争中获得更多的市场份额

从海外市场看，上周美国众议院通过了重建美好未来法案，其中涉及到对新能源汽车刺激政策，将提高新能源汽车补贴，同时达到以前补贴销量上限的车厂也将获得补贴法案后续还将交由美国参议院表决，由于参议院民主党占优势，通过可能性较大美国各车企在今年陆续公布了旗下新能源车型，将在未来开启销售，明年美国新能源汽车销量预计也将大幅增加

综上我们认为全球智能新能源汽车产业高景气度将在明年持续，在强劲基本面支撑下，仍具备板块性的投资机会对于电动化，我们重点关注的是上游的锂资源，中游的锂电池，以及隔膜，电解液等材料环节，其中各环节龙头标的仍是主要的投资标的此外，预期差和估值差将带来结构性机会，例如三元正极，铜箔，铝塑膜等环节对于智能化，国产芯片替代，智能座舱，智能驾驶的决策和执行端将值得关注

在早前召开的2021世界新能源汽车大会上，采用连接充电网络技术，满足不同车型的供电需求，参与调峰填谷，调峰调频等电力交互成为行业智能高效充电的新探索。

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