充分发挥中介机构帮助创新型企业上市的桥梁作用

北交所开市在即，证券公司在迎来新利好的同时，也受到市场的期待如何压实自己的责任，保证公司的质量日前，记者《证券日报》采访了5位行业专家，探讨了券商应如何履行中介机构职责，为投融资两端搭建桥梁

延长监管期限强化券商看门人责任。

北京证券交易所上市公司持续监管制度要求与目前上市公司的主要监管安排保持一致，不采用保荐经纪制，由保荐机构在规定期限内履行持续监管，同时充分考虑创新型中小企业的经营特点和发展规律，强化公司自治和市场约束。

山西证券研究所所长助理，非银行金融分析师刘力在接受《证券日报》记者采访时表示，持续监管，一方面发挥市场培育功能，对公司上市后的可持续经营进行专业规范，指导和监督，帮助其实现可持续发展，另一方面，依托投行赞助业务，帮助有发展潜力的企业上市，参与融资并购等资本市场服务，实现与中小企业共同成长。

003010要求进一步收紧保荐人职责，适当延长保荐人持续督导期限，将发行，上市，再融资持续督导期限分别延长至3年和2年。。

对此，川财证券首席经济学家，研究院院长陈力在接受《北京证券交易所股票上市规则》记者采访时表示，持续监管期限的延长意味着强化券商投行的‘守门人’责任从事投行业务的券商不能再一味追求业绩，还必须多方面考虑企业，对投资者负责，持续监督企业，保护投资者利益

广东证券研究所首席策略师陈梦洁在接受记者《证券日报》采访时表示，北交所致力于服务中小企业在试行注册制的背景下，延续监督期限的延长旨在强化保荐人的主体责任意识这意味着券商投行必须更加勤勉尽责，争取上市前后业务数据的真实性，做资本市场的‘守门人’

充分发挥中介机构帮助创新型企业上市的桥梁作用。

为了适应北交所成立后多层次资本市场发展的需要，券商必须在多方面提高自身能力在关注创新型中小企业投资机会的同时，也要发挥融资方和投资方的中介作用

陈力告诉记者，券商作为投资者和融资者之间的桥梁，既要保护投资者的基本利益，也要履行好帮助融资者顺利融资的义务金融业的本质是服务实体经济面对众多创新型中小企业，券商要充分发挥中介功能，发现并帮助创新型企业实现上市，真正做到金融服务实体

如今，北交所对中介机构提出了更高，更细致的要求，比如进一步提升对招股说明书信息披露质量的重视，落实报告是责任的要求，督促发行人和中介机构重视初始备案文件的质量。第十八条会员应当为投资者提供合理的投诉渠道，指定专门部门受理投诉，妥善处理与投资者的矛盾和纠纷，并认真做好记录工作。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》采访时表示，北交所的成立，将使更多符合条件的创新企业登陆资本市场，为券商带来增量收入，对券商提出更高要求其中，非常重要的一点是，券商要为投资者做好信息披露工作，严格控制上市公司质量

与目的一致

采访中，记者了解到，不少券商从发展规划，项目调研，人员安排等方面，对北交所的业务进行了全面深入的布局比如有券商多部门联动，开展一级市场权益基金业务，设立二级市场公募，券商资产管理产品等也有券商准备为北交所创新型中小企业和专业化，创新型企业做市，提供专业的流动性支持

我们可以看到，目前很多精选股票的股东名单中都有券商券商自身的投研优势将有助于其更好地布局优质企业，此外，经纪业务也受益于北交所未来伴随着北交所的开放和逐步扩张，单日成交量持续增加，将成为券商业务新的增长点陈丽对记者补充道

陈梦洁推出:自北交所成立以来，一大批新三板企业纷纷宣布增收计划证券公司要抓住机遇，迅速抢占财富管理，投资银行和投资研究市场券商应关注在北交所上市公司和新三板上市公司的投研能力提升此外，券商需要加强NEEQ的做市力度，通过旗下私募子公司积极投资NEEQ企业，形成投资，投行，投研业务的联动对于一些提前布局新三板业务的中小券商来说，这是一个绝佳的机会

刘力还告诉记者:北交所充分发挥纽带作用，加强资本市场互联互通，有利于构建和完善‘创投基金和股权投资基金—区域股权市场—新三板—交易所市场’多层次资本市场体系，有助于证券公司业务多元化，差异化发展，促进‘投资与投行’协同发展，完善全业务链服务体系。"

但从短期盈利来看，申万宏源研究院首席市场专家桂在接受记者《证券日报》采访时表示，由于新三板服务费较低，之前头部券商布局不充分，部分中小券商存在结构性竞争优势不过，很多券商未来会重点布局，但短期内很难形成利润增长点

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